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沃伦巴菲特疯了吗?

点击量:   时间:2019-02-04 02:14:02

鉴于有关美国银行体系的大量坏消息以及几乎不断要求政府将该国最大银行国有化的呼声,你不应该怀疑沃伦巴菲特是否在三小时内失去了理智周二在CNBC上露面,他称这是“银行业的好时机”,谈到富国银行等银行的巨大“盈利能力”,并表示政府实际上并不需要为大多数银行提供“大量资本“(巴菲特相对乐观预测的另一个解释是,按照行业的说法,他只是在”谈论他的书“,因为他在富国银行和美国银行等银行中持有大量股份)但事实是美国近期的历史银行业表明至少有一个机会,巴菲特是正确的理解巴菲特对银行的不那么世界末日的看法的关键是利差的概念:利率银行之间的差距可以收取他们所做的贷款和兴趣老鼠他们必须支付他们借来的钱 - 来自存款人或其他贷款人当美联储削减利率时,特别是当他们像过去一年那样大幅削减利率时,利差会扩大,因此银行发行的每笔贷款都会变得更有利可图今天尤其如此,因为投资者和金融机构的避险情绪意味着贷款利率下降的幅度低于通常情况下的利率,因为联邦基金利率急剧下降,例如巴菲特表示在2008年第四季度,富国银行的资金成本 - 借钱支付的金额 - 仅为144%毋庸置疑,它向贷款人民收取的平均利率要高得多事实上,虽然很难得到关于此的确切数据,但正如巴菲特所说,贷款利差“从来没有变得更大”,而且当你将这些贷款与这些巨额银行的贷款数量结合起来时,就有可能在他们的书上,你说的是个人银行自己赚了数百亿美元这是否意味着银行没事不一定银行面临的基本问题是他们需要对自己进行资本重组这样做的一种方法是利用他们的利润,尽管如此,银行他们但他们的账面上仍然有很多旧的,不好的资产,而且可能的是,正如许多人预测的那样,这些资产的价值将下降超过其收益将上升如果经济变得更糟,不良贷款的增加可能会抵消更广泛利差的影响那么为什么大多数银行会来在没有政府国有化的情况下没有这个好吗其中一个原因是,由于大多数银行已将股息削减至几美分,他们赚取的每一美元基本上都用于资本重组,而不是走出股东的大门而且在政府盯着他们的肩膀的情况下,银行的利益也很可能他们的费用可能会下降,这也是巴菲特周二所说的:“我的意思是,大多数银行的正确处方只是让他们在股息支付方面付出很少的代价,并为一段时间,他们将积累大量资金“关于这个处方的有趣之处在于,在某些方面,正是美国如何摆脱1990年至1991年经济衰退期间发生的最后一次大银行危机在经济衰退期间,大多数大型货币中心银行在今天的经济衰退期间破产 - 实际上可能比现在的大银行更加破产 - 它们并没有被国有化或者被放入国内相反,在美联储大幅削减利率之后,银行陷入困境,削减风险贷款,并允许更广泛的利差发挥其魔力,随着时间的推移逐渐摆脱破产今天的危机在某些重要方面有所不同(在早期的危机中,银行能够通过投资政府债务获得轻松的利润,而今天这种投资的利润将非常小而且今天有些银行可能会带来如此多的不良贷款,即使它们的收益增加权力不会拯救他们尽管如此,历史表明,巴菲特并没有走出困境,